Вступление

«Легкомысленная» вера в идею, что «худшее уже позади», позволило мировым финансовым рынкам продемонстрировать в первом полугодии 2009 г. лучшую динамику за последнее десятилетие. Только во втором квартале сводный индекс развивающихся рынков вырос на 35%, развитых - более чем на 20%. Нефтяные котировки с января по июнь взлетели на 75%, а капитализация российского фондового рынка (оперируя индексом ММВБ) за тоже время выросла почти на 90%.

После катастрофического IV квартала 2008 г., когда на волне массовых продаж стоимость большинства активов заметно снизилась, «уставшие» инвесторы начали цепляться за любую позитивную новость и статистику, которая бы в прежние времена даже не «шелохнула» рынки. Благо, подобным новостям всячески способствовали финансовые власти разных государств и члены международных организаций.

Каждую неделю, начиная с февраля месяца, представители «сильных мира сего», в своих комментариях говорили о скорой стабилизации, достижении пресловутого «дна», о появившихся «зеленых ростках» и т.п. Не отставали от них и государственные органы статистики, чьи предварительные оценки спада порой заметно отличались от финальных цифр. Но активизировать интерес к «рискованным» активам помогли совсем другие факторы...

Продолжение читайте на сайте "Калита-Финанс"...

Компания «Калита-Финанс» сообщает, что с 14 декабря 2009 года котировки индекса MARPI (средняя стоимость кВ. метра в Москве) транслируются во все терминалы Рейтер: Код страницы Калита-Финанс (Reuters Instrumental code) – KLTA, код индекса Марпи - .MARPI. Теперь получать котировки индекса MARPI, торговать им, строить графики можно, используя информационные терминалы Рейтер.

Информационная организация Рейтер является мировым лидером в области предоставления новостей и финансовой информации для банков, брокерских контор, инвестиционных компаний. Новости и котировки цен поступают на 500 000 Терминалов Рейтер (Reuters Terminals), объединенных глобальной спутниковой коммуникационной сетью. Технологии, используемые компанией Рейтер, обеспечивают доступ в реальном времени к комплексной информации и биржевым котировкам по множеству финансовых инструментов, включая акции, долговые обязательства, производные ценные бумаги, а теперь и индекс московской недвижимости MARPI. Агентство Рейтер предоставляет исторические сведения по более, чем 40 000 компаний.

Вышел новый выпуск рассылки "Технический анализ от "Калита-Финанс Украина" на 14 декабря 2009, понедельник".

Он доступен по адресу:

http://subscribe.ru/archive/fin.rate.texanaliz/200912/14120344.html

Аналитики ФГ "Калита-Финанс": «Конец минувшей недели вновь прошел под диктовку «долларовых оптимистов». Вышедшие в пятницу данные по розничным продажам в США за ноябрь укрепили надежду игроков в быстрые темпы восстановления американской экономики и, как следствие, в скорое удорожание долларового фондирования (повышения ставок со стороны ФРС).
Согласно отчету Министерства торговли США, в прошлом месяце объем розничных продаж вырос на 1,3%, консенсус-прогноз предполагал увеличение на 0,7%. Существенный вклад в нынешний рост показателя внесли компоненты «продажа автомобилей» и бензин, выросшие в ноябре на 7,1% и 6,0% соответственно. Без влияния этой категории товаров, продажи в предпоследний месяц года выросли на 0,6%. В целом, позитивные данные в потребительском секторе свидетельствуют о некотором восстановлении уверенности американских граждан на фоне частичной стабилизации на рынке труда (в ноябре безработица в США снизилась на 0,2% до 10%). Согласно данным Мичиганского университета, в декабре индекс потребительских настроений (предварительная оценка) вырос на 6 пунктов до 73,4. Таким образом, в разгар сезона рождественских покупок, большинство индикаторов указывают на активизацию потребительского спроса в США – главного драйвера роста всей американской экономики.
В итоге, после подобных публикаций в пятницу, на международном рынке главная валютная пара в моменте опускалась ниже отметки 1,46 доллара за евро.
Несколько подрасти европейским и «товарным» валютам удалось в ходе сегодняшней азиатской сессии. В частности, на фоне благоприятных новостей из Дубая американская валюта теряет против основных конкурентов в среднем почти 0,5%. В понедельник стало известно, что правительство дубайского эмирата получило $10 млрд. от крупнейшего субъекта ОАЭ – эмирата Абу-Даби. Подобная финансовая помощь должна сгладить негативный эффект от нашумевших долговых проблем в регионе. На новостях о предоставлении финансирования торги на фондовом рынке Дубая сегодня открылись 10%-м ростом.
В целом, на международном рынке евро сегодня, по нашим прогнозам, будет торговаться в диапазоне 1,458-1,475 доллара.»

Вышел новый выпуск рассылки "Технический анализ от "Калита-Финанс Украина" на 11 декабря 2009, пятница".

Он доступен по адресу:

http://subscribe.ru/archive/fin.rate.texanaliz/200912/11120432.html

Аналитики ФГ "Калита-Финанс": «Единая европейская валюта уже второй день торгуется на forex в узком диапазоне 1,468-1,476 доллара. Участники рынка по-прежнему стараются избегать евро после снижения кредитного рейтинга Греции и пересмотра прогноза еще для ряда стран Еврозоны. В итоге, если другие валюты, в первую очередь «товарные», частично отыгрывают недавние потери против «американца», то в главной паре активность достаточно слабая.
На этой неделе сразу несколько ключевых Центробанков принимали решение относительно процентных ставок. Так, по итогам своего заседания Банк Англии в четверг оставил ставку на прежнем уровне 0,5%, регулятор также сохранил целевой объем покупок государственных бумаг, в рамках политики количественного смягчения. Выкуп облигаций, общий размер которых составляет 200 млрд. фунтов, планируется завершить в течение ближайших двух месяцев. При этом ЦБ Соединенного Королевства не исключает и возможности увеличения денежно-кредитного стимула в следующем году.
Несколько иной точки зрения придерживается Швейцарский Национальный Банк, предпринимающий уже первые шаги на пути сворачивания ряда мер в рамках эмиссионного стимулирования. В четверг ЦБ Швейцарии оставил целевой уровень ставки на прежнем уровне 0,25%, при этом регулятор официально заявил о прекращении выкупа долговых бумаг частного сектора. Также Центробанк сохранил обещание продолжать интервенции на валютном рынке (в первую очередь, покупки евро) для сдерживания растущего франка.
Любопытные статданные выходили в четверг в Соединенных Штатах. По информации ФРС США, совокупная стоимость активов американских домохозяйств выросла в III квартале на 5% до $53,42 трлн. Таким образом, с конца июня активы подорожали на $2,66 трлн. От свооего пикового уровня 2007 года, стоимость акций, домов и других инвестиций, принадлежащих американским гражданам, снизилась на $12 трлн.
За июль- сентябрь текущего года долг домохозяйств США сократился на 2,6% годовых. Снижение долгового бремени населения фактически происходило за счет роста задолженности федерального правительства, т.е. частный долг замещался государственным. Долги федерального правительства выросли более чем на 20%.
Еще один отчет был представлен американским Минфином, согласно которому, дефицит бюджета США в ноябре составил $120,29 млрд. Таким образом, с начала 2010 финансового года (с 01.10.09) дисбаланс американской казны превысил $296 млрд., что почти на 6% больше дефицита октября-ноября 2009 фингода. Данный рост обусловлен снижением доходной базы. За предыдущие два месяца поступления в бюджет составили $268,92 млрд., что на 13% ниже показателя за аналогичный период прошлого года.
Наиболее важной макроэкономической новостью сегодняшнего дня станет публикация данных по розничным продажам в ноябре в США (16:30 мск.). Цифры дадут ответ на вопрос: смогло ли недавнее снижение безработицы в Соединенных Штатах повлиять на покупательскую активность граждан – главный драйвер всей экономики страны. На этом фоне торги на валютном рынке могут быть весьма волатильны во второй половине дня.
В целом ожидаем, что евро сегодня будет торговаться в диапазоне 1,4600-1,4780 доллара.»

Вышел новый выпуск рассылки "Технический анализ от "Калита-Финанс Украина" на 10 декабря 2009".

Он доступен по адресу:

http://subscribe.ru/archive/fin.rate.texanaliz/200912/10113851.html

Аналитики ФГ "Калита-Финанс": «В среду котировки основных валютных пар на международном рынке несколько стабилизировались. Страхи по поводу возможных суверенных дефолтов постепенно развеиваются, а очередные новости от рейтинговых агентств воспринимаются не так болезненно, как в предыдущие дни. В итоге, вчерашнее решение агентства Standard & Poor's понизить прогноз по рейтингам Испанского Королевство до «негативного» оказало лишь незначительное влияние на ход валютных торгов. И все же аппетит к рисковым активам остаётся достаточно слабым. Лишь под самый конец североамериканской сессии евро и другим высокодоходным валютам удалось подрасти против «американца».
Весьма волатильные торги наблюдались в среду по британской валюте, что было обусловлено выступлением министра финансов в парламенте страны. В частности, рассматривался предбюджетный отчет. Несмотря на представленные достаточно оптимистичные прогнозы, участники рынка весьма скептически отнеслись к докладу. В частности, оценка экономических перспектив (рост ВВП к 2011 на 3,5%) и планов по сокращению бюджетного дефицита (к 2014 до 4% ВВП) показались игрокам чрезмерно оптимистичными. К тому же департамент управления государственным долгом Соединенного Королевства вчера объявил о планах по эмиссии государственных облигаций в 2009-2010 финансовом году, согласно которым, общий объем продаж суверенных бумаг в плановом периоде достигнет 225 млрд. фунтов, что на 54% превышает прошлогодние объемы.
Важное значение для британской валюты сегодня будут иметь итоги заседания Банка Англии. В целом, рынок не ждет от регулятора каких-либо «сюрпризов» в виде расширения программы количественного смягчения или тем более повышения ставки, и все же до оглашения результатов фунт может оказаться под давлением.
В целом, торги по британской валюте сегодня пройдут в диапазоне 1,6164-1,6330 доллара. Евро, по нашим прогнозам, будет торговаться в рамках прежнего коридора 1,466-1,486 доллара.»

Уважаемые демо-пользователи.

Ответы на часто задаваемые вопросы, кроме раздела FAQ, Вы можете найти в нашем новом разделе VideoFAQ - в формате видео и в разделе "FOREX в картинках" .

ФГ «Калита-Финанс».

Вышел новый выпуск рассылки "Технический анализ от "Калита-Финанс Украина" на 09 декабря 2009 года".

Он доступен по адресу:

http://subscribe.ru/archive/fin.rate.texanaliz/200912/09112255.html

Аналитики ФГ "Калита-Финанс": «Американский доллар продолжил во вторник укрепляться против более рисковых валют на фоне очередных негативных новостей от рейтинговых агентств. В частности, Fitch вчера понизило кредитный рейтинг Греции до «ВВВ+» с прогнозом «негативный». Снижение суверенного рейтинга участника Еврозоны спровоцировало выход инвесторов из ряда активов, номинированных в евро. В итоге, главная пара рынка к концу сегодняшней азиатской сессии опустилась ниже отметки $1,47 за евро. Усилила покупки валют-убежищ и решение другого агентства - Moody's понизить рейтинги некоторым госкомпаниям Дубая. Таким образом, на фоне постепенного снижения оборотов на международном валютном рынке многие игроки предпочитают зафиксировать прибыль и уйти в безопасные активы в преддверии новогодних праздников, пока ситуация с ликвидностью позволяет сделать это относительно безболезненно.
Продолжает укрепляться и японская иена, в частности доллар стоит уже меньше 88 иен. И это несмотря на очередные «сюрпризы» японской статистики. Так, по итогам 3-го квартала реальный ВВП Японии вырос на 0,3% по сравнению с апрелем-июнем (пересмотренные данные), а ведь предварительная оценка сигнализировала о росте на 1,2%. Учитывая продолжающуюся дефляцию в стране Восходящего солнца, прирост номинального ВВП оказался отрицательным. Но подобная ситуация пока мало беспокоит игроков, на фоне угасания интереса к риску и репатриации капитала со стороны местных компаний иена продолжит в среднесрочной перспективе укрепляться против основных конкурентов.
Что касается европейской валюты, то до конца года она еще способна отыграть часть позиций против доллара, если рынок сочтет нынешние риски для европейской экономики преувеличенными, и пересмотрит вероятность скорого повышения ставок со стороны ФРС.
Сегодня же, евро, по нашим прогнозам, будет торговаться в диапазоне 1,466-1,486 доллара.»

Вышел новый выпуск рассылки "Технический анализ от "Калита-Финанс Украина"".

Он доступен по адресу:

http://subscribe.ru/archive/fin.rate.texanaliz/200912/08114844.html

Аналитики ФГ "Калита-Финанс": «Американская валюта в первый день новой рабочей недели продолжила, в целом, укрепляться против основных конкурентов, хотя в ходе североамериканской сессии динамика несколько развернулась. Притормозил рост доллара глава ФРС, выступавший в понедельник в Экономическом клубе Вашингтона. По мнению Бена Бернанке, несмотря на относительно позитивные данные по рынку труда США в ноябре, ситуация по-прежнему достаточно уязвима как в сегменте трудовых ресурсов, так и в целом в экономике, поэтому пока явных причин для ужесточения монетарной политики Председатель Федерального Резерва не видит. Фактически Бернанке подтвердил позицию, согласно которой регулятор намерен сохранять околонулевые ставки «еще длительный период времени». Помимо всё еще слабого рынка труда, одной из причин, сдерживающих экономический рост, глава ФРС назвал сферу кредитования. Жесткие условия в этом сегменте тормозят восстановление потребительской активности. В октябре объем выданных населению займов в очередной ра з сократился – девятый месяц подряд. В частности, общий объем потребительского кредитования снизился на 3,5 млрд. (-1,7% годовых ) до $2,483 трлн.
В ходе сегодняшней азиатской сессии валютные торги проходили достаточно спокойно, за исключением кросс-курсов иены. В частности, после некоторой коррекции, иена вновь демонстрирует рост против доллара. Таким образом, предпринятые Банком Японии новые шаги в рамках сверхмягкой монетарной политики (программа кредитования на 10 трлн. иен) пока оказали лишь краткосрочное давление на национальную валюту.
Интересная динамика сегодня ожидается и по британскому фунту на фоне публикации блока макроэкономической статистики по промышленному сектору Соединенного Королевства. В частности, во вторник выйдут данные по объемам промпроизводства в октябре (12:30 мск.), а также традиционный экономический обзор Британской Конфедерации Промышленности (14:00 мск.).
Торги в главной паре рынка сегодня, по нашим прогнозам, пройдут в диапазоне 1,4755-1,4900 доллара за евро.»

Вышел новый выпуск рассылки "Технический анализ от "Калита-Финанс Украина" на 07 декабря 2009, понедельник".

Он доступен по адресу:

http://subscribe.ru/archive/fin.rate.texanaliz/200912/07110529.html

Аналитики ФГ "Калита-Финанс": «Американская валюта по итогам минувшей недели смогла заметно укрепиться против основных конкурентов. При этом основные движения в парах наблюдались в пятницу, после публикации отчета по занятости от Минтруда США. Впервые за долгие месяцы позитивная американская макростатистика смогла поддержать курс доллара. Инвесторы начали дисконтировать в текущих котировках вероятность более раннего повышения процентных ставок по федеральным фондам. В частности, судя по динамике торгов процентными контрактами на Чикагской Бирже, игроки однозначно ожидают, что в августе Федрезерв повысит учетную ставку на 25 базисных пунктов.
Между тем, по мнению ряда экспертов, данные по американскому рынку труда вряд ли можно считать столь уж оптимистичными. Несмотря на то, что в ноябре экономика США (её внесельскохозяйственные отрасли) потеряли лишь 11 тыс. рабочих мест против прогнозировавшихся 125 тыс., а непосредственно уровень безработицы снизился до 10,0% с 10,2%, есть ряд настораживающих цифр. Среди них данные о количестве людей «выпавших» из категории рабочей силы, речь идет о трудоспособных гражданах, переставших по тем или иным причинам искать работу, за прошлый месяц число таких людей выросло почти на 300 тыс. чел. В целом за год «вне статистики» оказалось 3 млн. американцев. Такой расклад во многом и приводит к визуальному улучшению финальных данных в отчете МинТруда. Помимо этого по-прежнему растет средний отрезок времени пребывания человека в статусе безработного. В частности, около 6 млн. граждан США не могут найти работу на протяжении уже 6 месяцев и более.
Таким образом, несмотря на некоторую внешнюю стабилизацию на американском рынке труда, проблем по-прежнему более чем достаточно, а значит, рынок мог переоценить темпы восстановления экономики и возможную скорость реакции ФРС. В этой связи многие инвесторы сочтут разумным дождаться новых макроэкономических публикаций, способных косвенно подтвердить или опровергнуть наметившийся позитив на американском рынке труда.
В целом, сегодня ожидаем, что торги по евро пройдут в диапазоне 1,4819-1,4997 доллара.»

Вышел новый выпуск рассылки "Технический анализ от "Калита-Финанс Украина" на 04 декабря 2009 года".

Он доступен по адресу:

http://subscribe.ru/archive/fin.rate.texanaliz/200912/04124921.html

Комментарий аналитика ФГ Калита-Финанс, Алексея Вязовского: «Скорее всего в последний день недели на российских биржах будут преобладать умеренные настроения и торги пройдут в преимущественно боковом диапазоне. Западные рынки в преддверии рождественских праздников дают все меньше ориентиров отечественным инвесторам, а волатильность на мировых финансовых площадках снижается (за исключением рынка драгоценных металлов - золота, платины и т.п.). Так пара евро\доллар последние четыре дня торгуется возле отметки 1.5, цены на нефть также стабильны – баррель марки Брент в настоящий момент стоит $77.9 На российском фондовом рынке также наблюдается боковой тренд. Верхняя граница коридора по индексу ММВБ располагается в районе – 1370 пунктов, нижняя - 1210\1220 Не исключено, что именно в этом 12%-ом коридоре и закончатся торги в нынешнем году».

Рады сообщить, что запущена новая версия информационного портала kf-news.ru . Для удобства посетителей обновлен интерфейс сайта, с добавлением новых и интересных сервисов.

Уважаемые клиенты.

С 02 декабря по 18 декабря 2009 проводится новогодняя лотерея: «Привлеки удачу, торгуя новыми инструментами!»

Условия участия в акции:

В лотерее автоматически участвуют номера договоров клиентов, в период действия акции пополнивших счет на сумму от 5000 рублей единовременно и совершивших не менее 1 сделки по одному из перечисленных инструментов: MARPI, Бензин АИ-95, любой из инструментов аграрного рынка.

Сумма призового фонда - 45000 руб.

Лотерея начинается 02 декабря и завершается 18 декабря 2009 г., в пятницу, в 22:00 мск Продолжительность лотереи составляет семнадцать календарных дней.

Розыгрыш лотереи будет произведен 21 декабря, в 14:00 мск, на странице «Конкурсы» http://www.kf-forex.ru/about/actions-competitions/co..., через флэш-слот, где случайным образом будет выбрано 3 победителя, которые получат призы по 15000 рублей каждый, которые будут зачислены на торговый счет.

Зачисление вознаграждения по лотерее на торговые счета клиентов будет осуществляться 22 декабря 2009 г. с 10:00 до 18:00 мск.

Снять деньги со счета можно будет на следующий день после зачисления призовых средств.

Вышел новый выпуск рассылки "Технический анализ от "Калита-Финанс Украина" на 03 декабря 2009 года".

Он доступен по адресу:

http://subscribe.ru/archive/fin.rate.texanaliz/200912/03103717.html

Комментарий аналитика ФГ Калита-Финанс, Алексея Вязовского: «Цены на золото продолжают бить все мыслимые и немыслимые рекорды. Сегодня рано утром цена тройской унции желтого металла в очередной раз достигла максимального значения за всю историю – 1225 долларов. При этом американский доллар если и снизился на международном валютном рынке Форекс, то крайне незначительно. Так пара евро\доллар колеблется возле отметки 1.5070 и за три последних торговых дня американец даже немного укрепил свои позиции к единой валюте. Таким образом, рост золота нельзя объяснить ослаблением доллара США. Единственное объяснение, которое уже стало общепринятым – на рынке драгоценных металлов надувается очередной «пузырь», вызванный обилием дешевой ликвидности. Ведущие мировые центробанки держат процентные ставки на околонулевых уровнях, что позволяет глобальным спекулянтам получать денежные средства в неограниченных масштабах. Очевидно, что подобная политика рано или поздно приведет к нарастанию инфл яционного давления (например, в Европе уже прекратилась дефляция), что в свою очередь вынудит монетарные власти повысить процентные ставки. И это станет началом конца на рынках «пузырей». К ним, кстати, помимо, золота, можно отнести и явно перегретые фондовые площадки некоторых развивающихся стран, включая Россию. Конечно, индексу ММВБ еще далеко до майских значений прошлого года – 1966 пунктов, но и текущие уровни в 1325 пунктов на наш взгляд не соответствуют текущим макроэкономическим реалиям страны».